100%的债券组合策略-《债券圣经》书评

　　投资者购买债券时会采用不同的策略。100%的债券组合策略投资于相当保守的传统债券以保证本金的安全性，并且能够获得稳定的现金流以支持投资者的人生目标和财务需求。这与里奇尔森投资原则1：'精确地界定你的所有目标'和原则3：'永远不要有损失'相符合。

　　设计债券组合

　　在设计债券组合时，我们建议读者按照下面4个步骤来进行。

　　1.确定自己的人生目标和财务需求。

　　2.将投资组合分为两个部分：

　　● 债券我们认为传统债券是最佳的、预测性最强的投资工具，因为我们可以确定它们的未来价值以及回报率（到期收益率）；

　　● 其他所有投资我们认为其他所有投资都具有投机性，因为我们无法确定它们的未来价值或者收益率。

　　3.对你的投资组合进行税收分析，以最大化税后收益。

　　4.选购那些满足你下述3方面需求的债券：

　　● 为应付紧急事件所需的现金储备和信贷额度；

　　● 可以识别的需求、目标，以及可预期的人生转折，例如退休、子女教育费用、结婚开销、假期旅行支出以及购房'对于部分人而言，希望实现财务自由；

　　● 意料之外的人生变故可能对你的生活产生深远影响，例如严重的疾病、残疾、配偶去世、离婚、换工作或失业。我们建议所有的客户都要储备至少足够的传统债券以应付这些可能发生的意外变故，更好地继续充满波折的人生旅程。

　　对你的人生目标和财务需求进行思考是一项很有挑战性的工作，需要花费很多时间，并且有时候让人很不愉快。然而，如果你考虑到这种思考能带来的巨大回报（获得未来的财务安全性以及心理上的安全感），那你就会开心很多。如果你还不是我们的客户，那我们要求你首先要完成这项工作中最艰苦的部分：清楚地表述自己的人生目标和财务需求，并考虑那些可能发生的具有重大影响的意外事件，这包括那些对你的生活产生深远影响的意外变故。然后你应当决定将多少钱投资于安全的传统债券，而用多少钱进行投机。接下来，你还需要对自己的税收状况进行评估，最后将债券和其他投资与自己的人生目标和财务需求匹配起来。