目前，对金融资产收益序列的估计方法主要包括历史模拟法、参数方法和非参数方法。历史模拟是一种最简单的方法，它利用收益序列的经验分布来近似真实分布，但是该方法不能对过去观察不到的数据进行外推，在运用中受到限制。参数方法假设收益率符合某种特定的分布如：正态分布、学生t分布、GED分布等，通过假定的分布与样本均值、方差的匹配对参数进行估计，或者是假设收益率序列符合某种特定的过程如：RW、ARMA、GARCH等，它可以在一定程度上解释收益序列的尖峰厚尾和波动率聚类现象，具有比较好的整体拟合效果。不过参数方法只能对已经到来的灾难信息给出准确的估计，对于即将到来的灾难信息无法进行准确的预测。非参数方法则主要包括极值理论（EVT），它与前面的两种方法有着明显的区别，它并不研究收益序列的整体分布情况，只关心收益序列的尾部特征，利用广义帕累托分布来逼近收益序列的尾部分布。
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