期货投资分析-《期货投资分析》书评

虽然是一本普通的考试教材,但目前十分地热销,显然这与即将开始的期货投资咨询业务及相关考试有关,我1月份就汇钱给出版社了,现在书还没收到,还好中国期货业协会的朋友帮我寄了本过来,在这里说声谢谢了!

这么多年,林林总总杂七杂八地看了许多关于期货与交易方面的书,从来没有系统地梳理过,正好借此机会,将自己学习的东西重新梳理了一遍.

确实期货分析离不开宏观/基本面/品种/技术/统计/策略等方面的分析,但真正适合自己操作的利器却非常简单,或许这也是从简单到复杂再到简单的螺旋式上升吧!

但对统计分析这一工具,我想可能当今中国做期货的投资者运用得恐怕不是很多吧,以前这方面我也是短板.但事实上,证券期货交易是信息量最大，信息敏感度最强、信息变化频度最高的领域。随着市场日趋复杂，数字已成为传递信息最直接的裁体，加上未来的经济是被网络覆盖与笼罩的数字化经济，大量的数学与统计工具将在分析研究中发挥不可或缺的重要影响。能否把握那看似枯燥无味的数字所隐含的精微变化，成为决定未来竞争成败的关键因素之一。

主观意见和直觉判断有很大的随意性，显然与现代投资决策的要求相去甚远。对市场和价格进行定量研究，从而揭示客观存在的数量依存关系，成为投资和管理决策的一项基础工作。用统计工具处理各种证券金融数据，可以比较全面地分析各种因素的影响力度。其主要表现在：

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1　结构分析：证券市场与汇率、利率变动和国民经济发展有多大的关联度；单一证券与整个市场之间如何相互影响，市场指数设计是否合理；证券与期货价格走势是否相互制约；同一类证券有没有一定的连动关系。

2　价值预测：分析未来证券发行和上市价格的理论定位，确定金融衍生证券的价格，分析预测证券期货的价格走势，进行投资决策等。

3　政策评价：研究市场系统风险的预警及控制，探讨不同的组合投资效果。

4　理论检验：证券价格能否反映所有的信息，市场的有效性实证检验；各种技术指标的适用性和优化处理，周期效应的对比分析。

　从以上可看出，量化研究有助于搞好风验管理，设计投资组合，选择交易时机，评估市场特性。统计工具在证券金融市场的大量应用，对交易技术的升级换代，管理水平的提高做出了特殊贡献。现在，电脑交易系统在国外大行其道，依据不同要求设计的模型软件层出不穷，只要把数据输入电脑中，投资者根据分析结果随时制订和调整投资计划。

　投资者竞争的优势不再停留在信息的收集上，而是综合处理信息的能力。谁的模型从总量上与趋势上能更合理、科学地分析市场，谁就能掌握主动。

　简单的统计和数学方法已经满足不了日益复杂的金融发展需要。随着统计和数学工具的推广应用，一门新兴的边缘科学'金融统计学应运而生。美国芝加哥大学、哥伦比亚大学、纽约大学和英国利兹大学先后确定了金融统计的硕士和本科生的培养计划。我国近几年来，像中国科技大学、南开大学和山东大学建立了统计金融系，去年北京大学相继成立了金融数学与金融工程管理中心、金融数学系；像北方工业大学统计学专业等建立的证券期货模拟实验室的也有很多家；开设相关专业的就更多了。

而至于期权章节由于平时注重学习,我有我自己独到的认识和学习方法,但由于没有实际交易,待实证.