通货膨胀一向是一个政府掠夺民众财富的最直接有效手段-《美元的坠落》书评

　　'美元汇率再创新低'这个新闻标题在今天已经抓不住眼球了，因为从2001年以来，与全球经济转暖气候刚好相反，弱势美元一直大行其道'美元真的坠落了吗？

　　坠落与否，这是个问题，对于美圆走低解释倒是一向很多，大多数美国人都把矛头直接指向美国国外特别是中国的制造业竞争，不过安迪森.维金的看法有所不同，他认为不仅世界先抛弃了美元，而是美国首先抛弃了美元。这个来自媒体的观察家有着民间经济学家的敏锐与智慧，他作为专业人士活跃于金融领域,为多家一流财经媒体常年撰稿，甚至是《The Daily Reckoning》的主编兼发行人。对于美元这样的世界储备货币的不断疲软，维金把矛头直接指向美联邦储备委员会，认为正是他们的自负与政客的愚蠢让美圆在全球经济的挑战面前日落西山。

　　在不算遥远的过去，一切国家的货币都与美圆挂钩，而美圆与黄金挂钩，美圆是世界货币的基础'这就是美国人现在还在追忆的美圆盛世：美圆本位年代，这也是二战刚结束后众多战胜国的精英在小镇布雷等森林策划的提案。众所周知，在五十年代这个人为设计的体系就被发现存在一个致命的悖论：'信心与清偿力两难'，美元价值要稳定，美国就不能保持经常帐户逆差，否则它就不能作为国际货币；美元要作为国际货币，美元就必须大量向境外输出，因此它就它的价值就难以稳定。最后，耶鲁大学教授罗伯特'特里芬教授的结论是世界货币体系的稳定不能依赖任何一个国家的货币，这样最终导致国际货币体系崩溃。美元本位是建立在战后美国工业产值与黄金外汇储备各约占世界总量的三分之二的事实之上，随着日本和德国的崛起，经历了十多次美元危机的打击，美元本位内在的不平衡极大地限制了美国与其它国家在贸易上的竞争，尼克松不得不在七十年代终结了布雷顿森林体系。

　　当美国人眼中伟大的美元本位制废除之后，因为美元的不断贬值，不少美国人心中曾经的美元本位时代是如此美好，所以他们纷纷指责政府把货币的定价权拱手让给亚洲，相比，维金的反省则更为深入，他认为本源还在于美国人的'借来的钱就是自己的'病态消费观念与美联储支离破碎的货币政策：在过低的利率刺激下，所以银行疯狂放贷，个人借贷一直疯狂上升，储蓄率则为负数；政府则因为经常帐赤字庞大，整个国债也一路高企'总之，政府与个人都向未来透支，而国父华盛顿早教训过借新债还旧债是行不通的。摩根斯坦利的首席经济学家斯蒂芬.罗奇感叹说赤字狂潮加剧了美元的疲软，在双赤字压力下，美国政府只有通过美元贬值的方法来减低国债的数量，但是这样的结果自然又带来通货膨胀，而通货膨胀带来的泡沫以及资产缩水都会让美国人付出沉重的代价。

　　当格林斯潘告别美联储时，素来保守的《经济学人》杂志对美国经济的忧思被湮没在一片致敬声中，《经济学人》认为格林斯潘在美国经济处于高点时离开，以后成长会趋缓'这不是因为他离开，而是因为他留下美国历来最大的经济失衡。维金与《经济学人》的看法接近，他毫不客气指出美国近年货币幻相来源于美联储过低的利率'实际利率为负维持多年让美国目前形成只有消费没有企业利润的经济形态，格林斯潘的对任期内一九九○年代网络泡沫以及眼下的金融地产泡沫都难辞其咎。或许，格林斯潘的卸任交出的不是一个大众臆想中的太平盛世，而是最后一个大泡泡。

　　美圆的衰落与否，正如政客的立场与经济学家的预言一样难以琢磨确定，各种愤怒以及抱怨难以逆转世界经济大势。唯一确定的是，在投资黑夜中，如何使得自己的荷包里面的财富不被通货膨胀吞噬才是最重要的，所以从不缺乏爱国热情的巴菲特不得不抛售美元，'投资任才'吉姆.罗杰斯已经在开始教女儿汉语了。彼得．德鲁克曾经调侃说在人类文字记载的历史中，还没有哪一位经济学家为下一顿晚餐源自何处担心过，所以即使面对美元的颓势未尝不是机会，对于投资者作空与做多是没有区别的，所以有人提醒不看维金的新书《美元的坠落》就不要进行投资。理论上来说，石油市场，海外市场，抵押贷款组合市场，黄金市场都是存在着潜在价值的中长期市场，而美元指数看跌期权，欧元买入期权，外币的储存存单都是可以短期投机的好对象。

　　通货膨胀一向是一个政府掠夺民众财富的最直接有效手段，早在2001年，本.伯南克就在一个演讲中不无讥讽地说美国政府有一种被称之为印刷厂的特殊技术，可以让他们随心所欲地印制钞票，而不需要花费任何成本。根据经济学家的研究，一般来说，通货膨胀与央行货币政策的独立性正正相关。所以老实说，虽然与德国英国的中央银行相比，美联储的独立性确实有待提高，但是比起世界上绝大多数国家来说，美联储的独立性已属一流，但是美国人却时时警觉政府对美元贬值的不作为，毕竟他们心知肚明：格林斯潘也好，伯南克也罢，和总统一样都是靠不住的。或许我们暗自庆幸我们可以对美国的失衡作壁旁观，但是今天是美元，明天呢？

　　来自: 渔夫和鱼